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股指期货:正向套利和反向套利的区别

本文《股指期货:正向套利和反向套利的区别》有个文字,预计阅读时间分钟

文章导读:正向套利就是买入近月合约、卖出远月合约的套利方式.

正向套利和反向套利是两种套利方式,往往有以一些投资者朋友会把这两个混为一体,但事实告诉我们并不是这样的,今天这篇文章就为大家见解明了的区分下股指期货中正向套利和反向套利的区别。

股指期货:正向套利和反向套利的区别

正向套利

正向套利就是买入近月合约、卖出远月合约的套利方式。正向一词来源于正向市场,即在正常情况下,期货价格高于现货价格。虽然期货价格应该高于现货价格,但是这其中的差值应该有个度(无套利区间),如果超过正常程度,则期现之间的价差就会缩小,买入近月合约、卖出远月合约可以在价差缩小的时候盈利。

在期货套利交易中,需要有套利区间才可以对期货进行套利操作,而在无套利区间内是无法进行套利的。所谓无套利区间,是指考虑交易成本后,将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。

股指期货:正向套利和反向套利的区别

正向套利和反向套利区别

区别一:

正向套利,预计期指和股指的差距会收敛,买入低价者,卖出高价者。

反向套利,预计期指和股指的差距会扩大,买入高价者,卖出低价者。

区别二:   

正向套利是跨期套利的一种,一般根据所买卖的交割月份以及买卖方向的差异,跨期套利可以分为正向套利、反向套利以及蝶式套利。

反向套利,就是当期市中某一个合约的近远期价格差偏离成本区间的下限时,我们在同一时间内以某一低价格买入远期合约、以某一高价格卖出近期合约。

区别三:

正向套利,就是当股指期货市场中某一个合约的近远期价格出现顺差时,我们在同一时间内以某一低价格买入近期合约、以某一高价格卖出远期合约,两者的头寸数量相等,未来分别在近期合约进行买入交割,并将资金转换成相应的实物,从而实现预定的利润额。

反向套利是指当股指期货与股指现货的价格比低于无套利区间下限时,套利者可以买入股指期货,同时卖出相同价值的指数现货,在期现价格比回升到无套利区间时,对期货和现货同时进行平仓,获取套利收益。

正向套利的原理

当前远月合约和近月合约的价差大于持仓成本时,就可进行套利,收益即是两者的差。它具有三个巨大的优越性:无风险、固定收益率高、兑现性好。如果市场是正向市场(近月合约价格低于远月合约),那么远月合约价格与近月合约价格之间的价差就会扩大;如果市场是反向市场(近月合约价格高于远月合约),那么近月合约价格与远月合约价格之间的价差就会缩小。

一般情况下,当现货供应充足,但远期价格看涨,可以适量反套。但由于无法向现货渠道转嫁风险,也很难通过移仓等技术手段寻找后路,并且反向套利具有一定的风险性。

股指期货:正向套利和反向套利的区别

最后还要提醒大家只有那些有认沽权证等套利品种的股票,才适合用反向操作法来解套。如果分享的内容有不对的地方欢迎大家直接在线找我哦!

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客户对我们的评价

  • 来自天津 的客户评价:

    股指期货中期现套利的操作方法有哪些?

  • 来自上海 的客户评价:

    虽然还没有开始做,但是先详细了解一些股指期货的知识还是很好的

  • 来自上海 的客户评价:

    知道了正向套利和反向套利的区别之后,在遇到这两种就可以区分出来了

  • 来自上海 的客户评价:

    往往会把这两者混为一体的那个人就是我不过看过文章之后就会非常清楚了,而且文章里的内容也非常好理解

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